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Fonds Sextant

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Sextant Inc.

Orientation et objectif

Pour Sextant Inc., la stratégie est qu’il n’y a pas de stratégie. L’idée est simplement que ce fonds puisse profiter de tout notre savoir-faire. Les Hedge Funds ont souvent des stratégies très spécifiques. Par exemple la stratégie « market neutral » qui vise à mettre en face de chaque position longue une position short de façon à annuler totalement le risque de marché. Nous investissons avec la plus grande prudence, avec comme seule limitation notre domaine de compétence. Nous souhaitons avoir à notre disposition tous les outils nécessaires, mais sans aucune obligation d’avoir à les utiliser.

Nous pouvons ainsi :

• Concentrer fortement le portefeuille, jusqu’à 30% sur un seul titre, et jusqu’à 90% sur trois titres. Si nous trouvons trois valeurs exceptionnelles largement sous-valorisées, avec une valeur d’actif qui nous protège de toutes pertes à long terme, pourquoi investir sur d’autres titres ?
• Vendre un titre à découvert, soit parce qu’il est trop cher, soit en arbitrage avec une autre valeur moins cher mais comportant un risque de marché que nous ne souhaitons pas prendre.
• Acheter des fonds, des convertibles ou des matières premières au travers d’ETF listés
• Acheter ou vendre des Futures sur indices
• Acheter ou vendre des Options sur indices
• Faire de l’effet de levier, jusqu’à 300% de l’actif net du fonds. A priori ce n’est pas notre style, mais un peu d’effet de levier dans des situations exceptionnelles pourrait être intéressant. En particulier pour des opérations de risque arbitrage.
• Et bien entendu, investir sur n’importe quel marché d’actions dans le monde

Sextant Inc. n'est en aucun cas un fonds couvert en permanence. En revanche, nous ne souhaitons pas en faire un fonds agressif, mais au contraire très prudent. Un peu dans le style de Grand Large, mais avec plus de liberté, surement plus de volatilité, et peut-être plus de performances. La philosophie de gestion est strictement identique à celle de nos FCP et les valeurs sont parfois les mêmes.

Lire la lettre de lancement du fonds.

Caractéristiques financières

Dépositaire : RBC Dexia Investor Services Bank France S.A

Classification : d’OPCVM à règles d’investissement allégées avec effet de levier (ARIA EL)

Code Isin : FR0010422444 (Parts A, tous souscripteurs)

Dominante fiscale :

- Sextant Inc. n'est pas éligible au PEA.

- Sextant Inc. est éligible aux contrats d'assurance vie libellés en unités de compte à hauteur de 10% maximum des primes versées au contrat.

Durée minimale de placement recommandée : Supérieure à 5 ans.

 

Frais de gestion et commission

Commission de souscription maximale : 2 %

Commission de rachat maximale : 1 %

Frais de gestion :

Partie fixe : 2 % T.T.C. maximum de l'actif net du fonds.

Partie variable : 20 % TTC de la performance au delà de 5%.

Valeur liquidative

C’est le prix auquel vous pouvez acheter ou vendre vos parts.

La valeur liquidative est établie toutes les semaines, le vendredi . Toutefois, si ce jour est un jour de fermeture de la Bourse de Paris ou un jour férié en France, le calcul de la valeur liquidative s’effectuera la veille. La dernière valeur liquidative est tenue à la disposition des porteurs de parts :

- dans les locaux de la société de gestion:
- dans les locaux du dépositaire
- sur le site Internet http://www.amiralgestion.com

Modalités de souscription:

Souscripteurs concernés
Conformément à l’article 413-2 du règlement général de l’AMF, la souscription et l’acquisition des parts ou actions du Fonds sont réservées:
1° Aux investisseurs qualifiés mentionnés au premier alinéa de l’article 214-35-1 du Code monétaire et financier ;
2° A l’État, ou dans le cas d’un État fédéral, à l’un ou plusieurs des membres composant la fédération

3° A la Banque centrale européenne, aux banques centrales, à la Banque mondiale, au Fonds monétaire international, à la Banque européenne d’investissement ;
4° Aux investisseurs dont la souscription initiale est d’au moins 10 000 euros et qui ont occupé pendant au moins un an, dans le secteur financier, une position professionnelle leur ayant permis d’acquérir une connaissance de la stratégie mise en oeuvre par l’OPCVM qu’ils envisagent de souscrire ;
5° Aux sociétés répondant à deux des trois critères suivants, lors du dernier exercice clos :
a) Total du bilan social supérieur à 20 000 000 d’euros ;
b) Chiffre d’affaires supérieur à 40 000 000 d’euros ;
c) Capitaux propres supérieurs à 2 000 000 d’euros ;
6° Aux investisseurs dont la souscription initiale est au moins de 10 000 euros et qui détiennent, pour une valeur totale supérieure ou égale à 1 000 000 euros, des dépôts, des produits d’assurance vie ou un portefeuille d’instruments financiers ;
7° Aux investisseurs dont la souscription initiale est supérieure ou égale à 125 000 euros.

 

Deux possibilités pour souscrire Sextant INC.

- au nominatif pur : vous souscrivez en direct et vos parts sont inscrites en registre chez le dépositaire (sans droit de garde) et vous organisez vous-même le transfert des fonds.

Modalités et bulletin de souscription au nominatif pur

- au porteur : vous transmettez l'ordre de souscription à votre banque habituelle en utilisant le code ISIN et le règlement/livraison des parts s'effectuent par Euroclear France.
Cependant, la règlementation nous impose de vérifier que vous faites bien partie des souscripteurs mentionnés à l'article 413-2 du règlement général de l’AMF. Vous devez donc impérativement nous retourner par fax au +33 1 40 74 35 64 ou par courrier le document "Déclaration du souscripteur" préalablement à votre souscription.

 

Les demandes de souscription et de rachat sont centralisées avant 11h en J-5 ouvrés (soit normalement le vendredi précédent la valeur liquidative), J étant le jour d'établissement de la valeur liquidative.

- les souscriptions au nominatif pur sont exprimés en montant exclusivement et les fonds correspondants doivent être parvenus chez le dépositaire au plus tard en J-1

- les souscriptions au porteur sont exprimées en montant ou en nombre de part et sont réglées en J+3

- les rachats s’effectuent exclusivement en nombre de part (jusqu’au millième de part) et sont réglés en J+3 ouvrés.

Historique des événements du fonds:

L'objectif de gestion de Sextant Inc. a été significativement modifié le 30 décembre 2007 et le fonds a été transformé en ARIA EL le 25 janvier 2008.

A compter du 16 avril 2010, le fonds Sextant INC. est valorisé chaque semaine sur les cours de clôture du vendredi contre toutes les deux semaines sur les cours du mercredi.

La performance 2007 n'est pas significative, le fonds ayant été investi exclusivement en OPCVM monétaires durant cette période.

RISQUES: Soyez Prudent !

Sextant Inc. est un fonds d'actions ARIA EL, susceptible de connaître de très fortes fluctuations à la baisse. Vous ne devez en aucun cas y placer de l’argent dont vous pouvez avoir besoin dans quelques mois, voir quelques années. Vous devez considérer que c’est un placement à long terme, avec un horizon de 5 ans minimum.